Cadrul de reglementare DLT din Malta

Începând cu 1 noiembrie 2018, a fost promulgat noul cadru care reglementează tehnologia DLT. Aceasta a presupus introducerea a trei acte care acoperă aspectele fundamentale care stau la baza acestei industrii în continuă schimbare și inovatoare.

Mai multe jurisdicții au lucrat, într-o măsură mai mare sau mai mică, la adoptarea DLT și a participanților la aceasta. În ultimii doi ani, cea mai mare parte a afacerii și a reglementării s-a concentrat pe criptomonede și cripto-active emise în afara blockchain-urilor, precum și pe ofertele inițiale de monede (ICO).

Actele acoperă în esență trei aspecte esențiale:

  • Legea Autorității de inovare digitală din Malta (MDIA) (Capitolul 591 din Legile Maltei) acoperă înființarea unei autorități de reglementare, numită Malta Digital Innovation Authority (MDIA), dedicată supravegherii și certificării platformelor DLT și a contractelor inteligente, care sunt denumite aranjamente tehnologice în temeiul menționat. Act;
  • Legea privind aranjamentele și serviciile tehnologice inovatoare (ITAS) (Capitolul 592 din Legile Maltei) acoperă înființarea unei înregistrări & mecanismul de certificare pentru orice aranjamente tehnologice care decid în mod voluntar să se înregistreze ca atare, care aranjamente tehnologice trebuie să fie certificate de auditori de sistem autorizați; și
  • Legea activelor financiare virtuale (VFA) (Capitolul 590 din Legile Maltei) stabilește un test al instrumentelor financiare pentru toate așa-numitele active DLT, ergo criptomonede și determină dacă astfel de active DLT intră sub incidența reglementărilor existente în Malta și / sau UE. Dacă ar fi clasificate ca instrumente financiare sau bani electronici, acestea ar intra în sfera legislației UE aplicabile. O clasificare ca jeton virtual, reprezintă un jeton de utilitate pură, ceea ce înseamnă că ar intra în sfera oricărei legislații aplicabile. În cele din urmă, Legea VFA a văzut nașterea unei noi categorii a patra, cea a activelor financiare virtuale, care ar fi prinsă în conformitate cu Legea VFA menționată anterior..

Arta criptografică fină „Blockchain Island M” de Nelly Baksht

Această abordare în trei direcții plasează Malta într-o poziție foarte favorabilă în comparație cu colegii săi, în principal datorită creării MDIA, care este prima autoritate de reglementare de acest gen din lume. MDIA servește drept sigiliu de calitate pentru orice platformă sau aplicație bazată pe DLT, separând grâul de pleavă. Natura voluntară a oricăror cereri de către cei care construiesc platforme bazate pe DLT asigură faptul că orice dezvoltare care are loc în Malta nu este înăbușită și că numai cei care doresc să obțină aprobarea de reglementare vor fi invitați să își depună cererile și să se supună controlului reglementar și tehnic. Auditorii de sistem nu trebuie să aibă sediul în Malta și pot opera prin agenți rezidenți, ceea ce înseamnă că ușile sunt deschise pentru oricine are un interes legitim în sprijinirea cadrului de reglementare care acoperă proiectele bazate pe DLT.

Noul cadru legislativ în temeiul Legii VFA sub supravegherea Autorității pentru Servicii Financiare din Malta (MFSA) oferă o securitate suplimentară investitorilor și dezvoltatorilor de platforme & emitenți deopotrivă față de oferta ICO la îndemână și listarea activelor DLT pe bursele criptografice, cunoscute acum ca burse VFA în temeiul Legii VFA. În afară de schimburi, sunt acoperiți și alți furnizori de servicii de VFA-uri, cum ar fi brokeri și custodi. Testul instrumentelor financiare asigură faptul că orice jeton criptografic emis în etapa ICO sau în legătură cu care este oferit un serviciu, ar fi fie în limitele reglementărilor existente, fie nu. Acesta este motivul frustrării pentru majoritatea entităților care caută o jurisdicție în cadrul căreia să lanseze și să ruleze un ICO din cauza incertitudinii de reglementare, care duce la un mediu instabil pentru afaceri. Cadrul VFA maltez a încercat să elimine o astfel de incertitudine și să ofere ecosistemul juridic perfect atât companiilor consacrate, cât și start-up-urilor viitoare care să prospere și să prospere fără a sufoca inovația..

Legea activelor financiare virtuale (VFAA) – Întrebări frecvente

Ce acoperă VFAA?

VFAA acoperă emiterea de active DLT printr-un ICO, evenimente de generare de jetoane sau alte evenimente similare care nu trebuie neapărat să implice colectarea de fonduri; activele DLT trebuie să se califice drept active financiare virtuale pentru a intra în competența VFAA. VFAA acoperă și serviciile VFA, și anume următoarele:

  1. Primirea și transmiterea comenzilor de cumpărare / vânzare / abonare la VFA-uri;
  2. Executarea ordinelor în numele altor persoane;
  3. Tranzacționare în cont propriu, adică contra capitalului proprietar;
  4. Gestionarea portofoliului de terți;
  5. Servicii custode sau nominalizate;
  6. Consultanță de investiții în calitate profesională;
  7. Plasarea VFA-urilor la persoane specificate și care nu sunt admise la tranzacționare pe o bursă VFA; și
  8. Funcționarea unui schimb VFA.

Ce este testul instrumentelor financiare?

Testul instrumentelor financiare (FIT) este o clasificare pe patru niveluri a activelor DLT, care constă din următoarele:

  1. Instrumente financiare – acestea includ titluri de valoare transferabile, instrumente de piață monetară, unități în scheme de investiții colective, instrumente derivate etc., care sunt reglementate de Legea serviciilor de investiții, adică actul legislativ maltez care transpune legislația europeană MiFID II
  2. Monedă electronică – reglementată de Directiva privind banii electronici, banii electronici pot fi definiți, în linii mari, ca reprezentarea digitală a fiat bani, cu criterii specifice care trebuie îndeplinite în orice moment.
  3. Jetoane virtuale – acestea sunt active DLT care sunt utilizate exclusiv pentru achiziționarea de bunuri / servicii pe platforma pe care sunt emise, nu sunt tranzacționate pe piețele secundare și sunt utilizate într-o rețea limitată, fără posibilitate de schimbare între lanțuri / transferuri.
  4. Active financiare virtuale – în cazul în care un activ DLT nu se clasifică ca instrument financiar, bani electronici sau ca jeton virtual, acesta se va clasifica automat ca VFA.

Prin urmare, categoria VFA este una umbrelă care captează acele monede / jetoane care, prin excludere, nu se clasifică ca instrument financiar sau bani electronici și, prin urmare, nu sunt reglementate de legislația UE.

Cum se solicită o licență conform VFAA??

Se poate solicita o licență conform VFAA, pentru activitățile menționate mai sus, prin intermediul unui agent VFA. Agentul VFA are diverse responsabilități în temeiul VFAA și trebuie să fie un avocat, un cont, un auditor sau orice altă persoană care deține autorizațiile, calificările și experiența necesare considerate de MFSA ca fiind o expertiză adecvată.

Care sunt diferitele categorii / clase de licențe pentru furnizorii de servicii VFA?

Ce tip de cripto-schimburi vor fi acoperite în temeiul VFAA?

Atât schimburile cripto-criptate, cât și cele fiat-to-crypto vor fi acoperite în temeiul VFAA.

Cu toate acestea, dacă bursa gestionează direct depozitele valutare fiat, mai degrabă decât prin intermediul furnizorilor de servicii de plată autorizați, atunci ar necesita licența necesară în conformitate cu alte legislații aplicabile, împreună cu licența conform VFAA.

Poate un VFA să schimbe și instrumente financiare comerciale?

Dacă o bursă dorește să tranzacționeze atât VFA-uri, cât și instrumente financiare, cum ar fi jetoane de securitate, ar trebui să obțină o licență separată, utilizând o entitate corporativă separată, în temeiul Legii serviciilor de investiții.

Pot oferi serviciul ICO sau VFA numai rezidenților maltezi?

Nu, puteți oferi serviciul ICO sau VFA în orice altă jurisdicție în care o astfel de activitate nu este interzisă sau reglementată într-o manieră închisă. Acest lucru ar însemna că oferirea unui VFA într-un ICO, de exemplu, poate fi făcută în orice țară în care ICO-urile nu sunt interzise sau deja reglementate. Dimpotrivă, oferirea de jetoane de securitate poate fi făcută numai în fiecare jurisdicție în care se obține licența sau concesiunea aplicabilă, deoarece jetoanele de securitate sunt deja reglementate în majoritatea jurisdicțiilor..

Ce trebuie să fac pentru a rula un ICO?

Trebuie să faceți următoarele:

  1. Creați entitatea juridică necesară, cum ar fi o companie, pentru a conduce ICO;
  2. Obțineți o opinie legală de la un avocat autorizat de Malta, ulterior, cu o astfel de persoană ca agent licențiat VFA, afirmând că simbolul oferit nu este un instrument financiar;
  3. Elaborați o carte albă care este conformă cu Prima Programă a VFAA;
  4. Numiți un auditor de sisteme, un agent VFA, un custode, un auditor financiar și un responsabil cu raportarea spălării banilor; și
  5. Efectuați ICO în conformitate cu VFAA și obligațiile relevante.

Legea MDIA și Legea ITAS – Întrebări frecvente

Motivul pentru care atât Legea MDIA cât și Legea ITAS vor fi tratate împreună este că ambele se bazează reciproc; Legea MDIA acoperă configurarea și structura MDIA, în timp ce Legea ITAS acoperă cerințele tehnice și configurarea auditorilor de sistem.

MDIA va înlocui alte autorități de reglementare?

Nu – MDIA va completa alte autorități, cum ar fi MFSA, Malta Gaming Authority, Malta Communications Authority și așa mai departe. Acesta își va oferi asistența tehnică în orice problemă solicitată de alte autorități.

Trebuie să mă înregistrez la MDIA ori de câte ori dezvolt ceva în legătură cu tehnologia blockchain?

Nu – înregistrarea la MDIA este complet voluntară. Cu toate acestea, se recomandă ca propria platformă să fie auditată și certificată de MDIA, deoarece va servi drept ștampilă oficială de aprobare de reglementare. Singurul caz în care certificarea de la MDIA poate fi mandatată este dacă o autoritate de reglementare separată, cum ar fi MFSA sau MGA, necesită o astfel de certificare.

Cum va funcționa procesul de audit?

Auditul platformei sau aplicației DLT, cunoscut sub denumirea de aranjament tehnologic în temeiul actelor menționate, va fi efectuat de un terț auditor de sistem aprobat de MDIA. Auditorii de sistem pot fi localizați atât în ​​Malta, cât și în orice stat UE / SEE. Blockchain Advisory va oferi un astfel de serviciu.

Care sunt cerințele pentru a avea un aranjament tehnologic certificat în conformitate cu legea ITAS?

Cerințele sunt diferite, așa cum sunt enumerate în Prima Programă a Legii ITAS. Aranjamentul tehnologic trebuie considerat ca atare dacă îndeplinește unul sau mai multe dintre următoarele criterii:

  1. software și arhitecturi care sunt utilizate în proiectarea și livrarea DLT care, în mod obișnuit, dar nu neapărat: (a) utilizează un registru distribuit, descentralizat, partajat și / sau replicat; (b) pot fi publice, private sau hibrizi ai acestora; (c) este permis, fără permis sau hibrizi ai acestora; (d) este imuabil; (e) este protejat cu criptografie; și (f) este auditabil;
  2. contracte inteligente și aplicații conexe, inclusiv organizații autonome descentralizate (DAO), precum și alte aranjamente similare;
  3. orice alt aranjament tehnologic inovator care poate fi desemnat de ministru, la recomandarea Autorității, printr-o notificare din când în când.

Mai mult, aranjamentul tehnologic trebuie să numească atât un administrator, cât și un administrator tehnic, iar termenul de valabilitate al unei astfel de certificări este pentru o perioadă de 2 ani..

Există alți furnizori de servicii acoperiți de legea ITAS?

În afară de administratori și administratori tehnici, furnizorii de servicii tehnologice sunt acoperiți de legea ITAS. Furnizorii de servicii tehnologice sunt clasificați ca atare dacă oferă următoarele:

  1. serviciile de revizuire menționate în legea ITAS cu referire la aranjamentele tehnologice inovatoare furnizate de auditorii de sistem;
  2. serviciile de administrare tehnică menționate în legea ITAS cu referire la aranjamentele tehnologice inovatoare furnizate de administratorii tehnici.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me